周三市场早盘震荡分化，午后在金融股带动下震荡走高，创业板指领涨，沪指重回3400点上方。截至收盘，沪指涨0.86%，深成指涨0.64%，创业板指涨1.01%。行业板块涨跌互现，保险、证券、多元金融板块大涨，仓储物流、酿酒、运输服务、化纤行业涨幅居前，工程机械、光伏设备、航天航空板块跌幅居前。

盘面上，保险、银行、多元金融涨幅居前，农业银行等多股再创历史新高；港口航运股维持强势，国航远洋30%涨停；化纤板块继续强势，苏州龙杰三连板；化工股持续活跃，中毅达等涨停。下跌方面，工程机械跌幅居前，徐工机械跌近4%，个股跌多涨少，全市场超2800只个股下跌，沪深两市全天成交额1.32万亿，较上个交易日放量252亿。

　消息面上，公募新规引导资产配置向沪深300靠拢。根据2025年要实施的《公募基金运作管理办法》修订版要求，一是业绩基准约束：主动权益类基金投资组合与业绩比较基准（沪深300为主）的偏离度不得超过10%；二是风格漂移监管：对长期（超1年）偏离基准20%以上的基金采取重点监控；三是行业配置披露：季度报告需详细说明行业配置与基准指数的差异及调整计划。目前，A股银行板块在公募配置中的结构性矛盾，公募基金在银行板块的配置比例大约3.49%，相较于沪深300指数权重低配9.99个百分点，相较于中证800指数权重低配6.99个百分点，公募基金新规也有望驱动资金流向券商板块。午后保险、银行、多元金融大幅上涨带动指数震荡向上，保险板块涨幅超6%，中国人保涨停；证券和多元金融板块皆涨超3%，红塔证券、瑞达期货涨停。

近日中美经贸高层会谈达成重要共识，美国企业正试图利用90天窗口期在美国囤积产品，以防90天期后关税重新飙升，航运市场迅速升温。美国企业争分夺秒恢复生产、取消提价、精简产品线，以利用90天窗口期在美国囤积产品，这或引发新一轮航运挤压与成本上涨。航运概念涨超4.6%，国航远洋、华光源海30%涨停，飞力达20%涨停，中远海发、宁波海运等超十只个股涨停。

本次中美经贸高层会谈取得实质性进展，大幅降低双边关税水平超出市场预期。当下，关税的转机、国内政策对冲有望带动市场风险偏好上行。国内稳增长政策有望进一步发力，提振内需或是未来稳增长政策的主要内容；弱美元周期利好新兴市场，国内正逐步形成较低的利率、稳定的增长预期以及新技术快速发展等有利于成长风格的宏观环境。短期指数有望震荡向上，投资者可适当关注以下几个方向：一是内需主线，大金融及消费方向；二是全球供需再平衡，仓储物流及航运方向；三是中长期主线的泛科技方向。（以上观点  仅供参考）