周一A股市场高开高走，沪指涨超1%，深成指涨超2%。沪深两市成交额2.25万亿，较上一个交易日放量1038亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超4600只个股上涨。从板块来看，AI应用端持续拉升，引力传媒、荣信文化等涨停；化工板块反复活跃，闰土股份2连板；光伏概念走势强劲，协鑫集成4连板，TCL中环4天2板；算力硬件概念集体走强，天孚通信触及20cm涨停创历史新高；商业航天概念走高，中超控股等涨停。下跌方面，油气股走势较弱，通源石油、潜能恒信震荡下挫。截至收盘，沪指涨1.41%，深成指涨2.17%，创业板指涨2.98%。

AI主线走势强劲，上游硬件与下游应用方向均涨势突出。截至收盘，CPO概念掀涨停潮，天孚通信盘中“20cm”涨停，股价创历史新高，公司市值升至2360亿元。杰普特、兆驰股份、安孚科技、长飞光纤等同样涨停。CPO三大龙头——新易盛、中际旭创、天孚通信（“易中天”）今日成交额合计超500亿元。

消息面上，近期国内视频生成厂商进一步加速模型研发节奏。可灵AI已于2月5日正式上线3.0系列模型，包括可灵视频3.0、可灵视频3.0 Omni、可灵图片3.0及可灵图片3.0 Omni；字节跳动旗下多模态模型Seedance2.0于2月7日完成重磅版本更新，这是AI视频从“短视频素材”走向“叙事性长内容”的关键门槛，标志着多模态领域迎来突破性进展。随着多模态模型能力的提升，模型商业化潜力也将进一步释放。

A股商业航天、太空光伏概念再度爆发，多只相关个股封上涨停。消息面上，据新华社报道，2月7日，我国在酒泉卫星发射中心使用长征二号F运载火箭，成功发射一型可重复使用试验航天器。另据媒体报道，特斯拉正在评估美国多个选址，准备扩大公司的太阳能电池制造业务。  

机构研报表示，除SpaceX已明确自建光伏产能外，国内外其他厂商也有望加快产能规划，且随着太空算力发展加速，以及钙钛矿叠层电池技术逐步趋于成熟，设备升级需求亦将持续释放，有望打开远期百GW/年级别市场。同时，太空光伏技术在工艺难度、定制化程度、设备标准和由于低产效率所需的配置冗余等方面显著高于传统光伏，或令相关设备价值量迎来显著提升，太空光伏设备市场空间有望超预期。  

近期全球资产共振调整的本质更多在于借叙事消化情绪，而并非基本面或政策路径出现实质性变化。随着前期调整释放一定风险，近期全球叙事变化对市场情绪冲击最大的时刻或正在逐步过去，后续事件催化增多、“春节效应”等因素有望为市场修复创造良好环境，持股过节兼具胜率与赔率。配置上可以逐步走出防守思维，重点布局春节行情。

相对胜率看，春节后科技制造、资源品&基建链明显占优。其中，结合前期涨跌幅以及景气等维度，重视以下三条线索：TMT：美股科技率先企稳反弹，重视近期受海外映射影响较大的AI硬件（北美算力链、国内半导体产业链）的修复；高端制造：新能源（电池储能、电网、光伏）、创新药等；涨价链：可以率先关注国内逻辑主导方向的修复，包括化工、建材、钢铁等。（以上观点仅供参考）